风险管理

Ⅰ.课程简介

一、内容概述与总要求

《风险管理》课程的考试内容包括：风险管理基本流程、风险管理应用和非传统风险转移。风险管理基本流程主要内容包括风险与风险管理、风险识别、风险衡量、常见的风险管理方法、风险管理决策。风险管理应用主要内容包括企业损失风险分析。该部分内容侧重于风险管理的基本流程在企业中的应用。非传统风险转移的主要内容包括创新的风险转移产品、工具和方案以及风险管理的新趋势。

二、考试形式与试卷结构

考试主要考查考生对基本知识的掌握情况和分析问题、解决问题的能力。知识性试题占70%，能力性试题占 30%。

考试采取闭卷形式，考试时间 75 分钟，满分 150 分。知识性试题包括单项选择题、多项选择题、简答题等。能力性试题包括计算题、论述题等。

Ⅱ.知识要点与考核要求

第一章 风险管理导论

第一节 风险的定义和与风险有关的基本概念

一、关于风险的数种定义（了解）

（一）损失机会和损失可能性

（二）损失的不确定性

（三）实际与预期结果的离差

（四）风险是实际结果偏离预期结果的概率

二、与风险有关的两个术语（掌握）

（一）损失原因

（二）危险因素

1.危险因素含义

危险因素是指引起或增加因某种损失原因产生的损失机会的条件。

2.危险因素的分类

危险因素主要包括物质危险因素、道德危险因素和心理危险因素。其中物质危险因素指引起或增加损失机会的物质条件。道德危险因素是指由于被保险人怀有犯罪意图或不诚实品

质而引起或增加损失机会的条件。心理危险因素一般是指被保险人因有了保险而对防损和施救工作产生疏忽。

第二节 风险的分类

一、风险的基本分类（理解）

（一）经济风险和非经济风险

以风险是否会带来经济损失划分，可以将风险分为经济风险和非经济风险。

（二）静态风险和动态风险

静态风险是一种在经济条件没有变化的情况下，一些自然行为和人们的失当行为形成的损失可能性，对社会无任何益处，但具有一定的规律性。动态风险是在经济条件变化的情况下造成经济损失的可能性。

（三）重大风险和特定风险

重大风险所涉及的损失在起因和后果方面都是非个人和单独的，属于团体风险，大部分是由经济、巨大自然灾害、社会和政治原因，影响相当多的人。特定风险所涉及的损失在起因和后果方面都是个人和单位的。

（四）纯粹风险和投机风险

纯粹风险是一种只有损失机会的风险，结果是发生损失或不发生损失。投机风险是一种既有损失可能性也有盈利可能性的风险。

二、纯粹风险的分类（了解）

个人和企业面临的纯粹风险可以分为人身风险、财产风险、责任风险、违约风险。

第三节 风险管理概述

一、风险管理的起源与发展（了解）

（一）风险管理起源于美国，20 世纪 50 年代早期和中期，美国大公司发生的重大损失使高层决策者认识到风险管理的重要性。

（二）20 世纪 60－70 年代，许多美国主要大学的工商管理学院开设了风险管理课程，传统的保险系把教学重点转移到风险管理方面。

（三）我国恢复国内保险业务后也开始重视风险管理的研究。国务院国资委制定了《中央企业全面风险管理指引》。

二、风险管理的定义（掌握）

风险管理是应用一般的管理原理去管理一个组织的资源和活动，并以合理的成本尽可能减少灾害事故损失和它对组织及其环境的不利影响。

三、风险管理的范围（了解）

（一）识别和衡量风险

（二）损失管理工程

（三）安全保卫和防止雇员工伤事故

（四）雇员福利计划

（五）损失统计资料的记录和分析

四、风险管理的目标（理解）

（一）损前目标

损前目标包括经济目标、减轻企业和个人对潜在损失的烦恼和忧虑、遵守和履行外界赋予的责任。

（二）损后目标

损后目标包括企业生存、保险企业经营的连续性、收入稳定、社会责任。

五、风险管理的程序（掌握）

（一）制订风险管理计划

制订风险管理计划包括制定风险管理人员的职责、确定风险管理部门的内容组织结构、与会计部门、数据处理部门、法律事务部门、人事部门、生产部门合作等。

（二）识别风险（三）衡量风险

衡量风险包括潜在的损失频率和损失程度。损失频率是指一定时期内损失可能发生的次数。损失程度是指每次损失可能的规模，即损失金额的大小。

（四）选择对付风险的方法

对付风险的主要方法有避免风险、损失管理、非保险方式的转移风险、自担风险、保险。（五）贯彻执行风险管理决策（六）检查和评价

对风险管理工作业绩的检查和评价有两种标准：效果标准和作业标准。第二章 风险分析

一、风险分析的含义（理解）

风险分析是包括了风险识别和风险衡量两方面在内的更为复杂的任务。包括分析潜在的损失原因、分析已知损失原因与风险的关系、分析评价风险对于整个组织的影响。

二、风险分析的性质（了解）

风险分析可以划分为三大部分：风险和人的行为、风险分析的方法和统计分析。

三、风险分析的成本（理解）

风险分析成本与风险收益的关系：随着风险分析成本的增加，风险分析的收益由正值变为负值，所以，必须确保风险分析始终在合理的财务范围内进行。

第二节 风险和人的行为

一、对待风险的态度和行为（了解）

对待风险的态度因人而异，每个人均有自己应对风险的行为方式，这些行为方式没有优劣对错之分。企业应该认识到员工在通常情况下对待风险的态度，并运用这些信息安排适合

个人的具体工作。

二、衡量对待风险的态度（掌握）

（一）标准赌博衡量法

标准赌博衡量法可以从经济上衡量对待风险的态度。

（二）技术衡量法

技术衡量法通过考察个人对某个事件发生可能性的判断,来研究个人对风险的态度。

第三节 风险识别

一、现场调查法（理解）

（一）调查前的准备工作

（二）现场调查

（三）现场调查的后续工作

（四）现场调查法的优缺点

现场调查法的优点主要包括风险经理可以获得第一手资料；有助于风险经理与基层人员以及车间负责人建立良好关系。

现场调查法的缺点主要包括时间成本高；使其他人忽视风险识别或疲于应付调查。

二、审核表调查法（掌握）

（一）审核表的类型

（二）审核表调查法的优缺点

审核表调查法的优点：该方法是一种能获取大量风险信息且成本合算的方法，与现场调查法相比，它在时间和费用上更为节省；执行简单、迅速；有利于对企业进行逐年的有效跟踪监测；易于修改，其内容能随企业的变动而调整。

审核表调查法缺点：由于制定审核表的标准难以确定，可能造成描述不清，填写不准确、不客观，回复率低和难以控制表格完成过程等问题。

三、组织结构图示法（理解）

组织结构图示法是一种以案头工作方式为基础的风险识别方法，用于描述公司的活动及结构的不同组成部分，审核表调查法和现场调查法的目的在于识别实际的风险，而组织结构图示法旨在描述风险发生的领域。

四、流程图法（掌握）

（一）流程图法的分析步骤

流程图法的分析步骤包括识别生产过程的各个阶段、设计流程图、解释流程图、预测可能的风险状况并制订计划。

（二）流程图法的优缺点

流程图法的优点：将一个大问题分成若干个可以进行管理的小问题；使风险经理通过一幅图就可以认识到整个生产过程。

流程图法的缺点：耗费大量时间；过于复杂，对潜在风险状况描述不清；过于笼统，可以描述生产过程，却不能描述任何生产细节；无法进行定量分析。

五、危险因素和可行性研究（了解）

（一）危险因素和可行性研究的适用情况

危险因素和可行性研究是项目计划期采取的风险识别的定性方法。

（二）危险因素和可行性研究遵循的原则

危险因素和可行性研究遵循的原则是将许多极端复杂的问题分解为可以处理的部分，然后对每一部分分别进行仔细研究，以发现所有与之相关的风险。

（三）危险因素和可行性研究解决的四个问题

危险因素和可行性研究解决的四个问题包括受检部分的目的、与目的之间的偏差、偏差产生的原因、偏差产生的后果及相关对策。

（四）危险因素和可行性研究优缺点

危险因素和可行性研究优点：以广阔思路识别所有可能风险，极少忽略重要事件；发挥集体智慧；能对复杂系统所有部分开展细致研究。

危险因素和可行性研究缺点：花费时间多；将系统简单化，导致忽略某些风险。

六、事故树法（掌握）

（一）事故树法含义

事故树法用图表来表示所有可能引起主要事件（事故）发生的次要事件（原因），揭示

了个别事件的组合可能会形成的潜在风险状况。

（二）事故树法的优缺点

事故树法的优点：事故树法可以很好地描述一个复杂的系统或加工过程；一开始就考虑了风险的识别，有助于发现内在的风险；可以用于考察对系统变化的敏感性，确定系统中的

哪些部分对风险的影响最大；可以考察所有导致主要事件发生的最小量的次要事件组合。

事故树法的缺点：掌握该技术和使用其进行研究需要大量的时间；概率数据可能存在偏

差。

七、风险指数（理解）

风险指数是用具体的数值来表示风险程度的方法，最常用的是道氏火灾与爆炸指数。它的基本原理是：衡量损失可能性并以数值表示出来，用于比较并对每年的变化进行管理。

第三章 企业损失风险分析

第一节 企业损失风险的特点

一、企业损失风险的价值（掌握）

（一）财产价值

1.财产分为两大类：有形财产和无形财产。有形财产可再分为不动产和动产。无形资产包括信息和法定权益。

2.分析财产损失风险时，除了考虑财产本身价值丧失外，还需要考虑以下损失：场地清理费；拆除建筑物未遭损坏部分；增加建筑费用；部件损失使整件价值减少；继续经营价值损失。

（二）净收入损失

1. 收入减少：收入减少可以分为营业中断、间接营业中断、制成品利润损失、租金收入减少、应收账款减少。

2.费用增加：费用增加一般可以分为经营费用增加、租金增加和加急费用。

（三）法律责任

企业的法律责任可能因损害他人被起诉而产生，也可能因违约而需要赔偿他人遭受的损失而产生。企业的责任损失由损害赔偿金、调查费用、辩护费用、违约金等组成。

（四）员工服务

企业会因其员工辞职、丧失工作能力、退休、死亡而丧失他们提供的服务。

二、损失原因（理解）

（一）自然原因

包括暴风、冰雹、地震、洪水、虫灾、疾病、腐烂等，其发生频率及其损失程度在很大程度上归因于自然，可以采取有效的减损措施来控制其损失程度。

（二）人为原因

发生频率和损失程度在一定程度上能人为地加以控制。

（三）经济原因

一般是由众多的人或政府的行为所产生，所造成的损失一般不由风险管理人员处理。

三、经济后果（理解）

经济后果取决于损失频率和损失程度

第二节 企业财产损失风险分析

一、财产分类（理解）

（一）不动产

不动产包括未改良的土地、建筑物及其他建筑等。

（二）动产

1.有形财产：有形财产主要包括货币和证券、应收账款记录、存货、办公用具、设备和用品、机器、数据处理的硬件、软件和媒体、重要文件、运输工具等。

2.无形财产：无形财产主要包括商誉、版权、专利权、商标、租赁权益、营业执照、商业秘密等。

二、财产损失金额的评估（掌握）

（一）原始成本

原始成本是购置某项财产时所付的价格。

（二）账面价值

账面价值是资产的原始成本减去累计折旧金额。

（三）重置成本

从风险管理角度来看，重置成本是衡量财产损失的经济影响最有用的估价标准。重置成本是以相同材料和质量标准置换受损财产项目所需要的金额。

（四）复制成本

复制成本是使用相同的材料和技艺复制原物的成本，一般适用于对历史文物、艺术品和重要文件的估价。

（五）功能重置成本

不动产和动产的功能重置成本是与置换财产并不相同的重置成本，但在置换后能以同等效率执行相同的功能。这一估价标准注重功能的价值，而不是财产本身的价值，最适合于对处于技术迅速变化年代的财产的估价。

（六）市价

市价是某项资产在其专门市场上的购买价格，诸如小麦、石油一类的商品最适宜用其市价来估价。

（七）实际现金价值实际现金价值是指重置成本减去折旧后的金额。

（八）经济或使用价值

经济或使用价值根据该项资产未来能够带来的收益确定其价值。

三、财产权益（掌握）

对财产拥有合法权益的任何个人或组织会因财产损毁而遭受经济损失，这些财产权益主要有以下几种：

（一）所有人权益（二）放款人权益

（三）买方和卖方权益（四）受托人权益

（五）出租人和承租人权益

1.租赁价值

出租期间今后净收入的现值。一定时期的净租金收入等于该时期内向承租人收取的租金减去出租人在该时期内为了使财产可以出租而发生的费用。

2.租赁权益

当市场上的租金高于承租人按租约所支付的租金时，承租人有了租赁权益。如果租赁财产变得不可使用或者出租人有权终止租约，承租人则会丧失这种租赁权益，这种租赁权益的价值是市场上租金与租约中规定的租金两者差额的现值。

第三节 企业净收入损失风险分析

一、损失风险的价值（理解）

估计净收入损失需要预测将来在不发生意外事故造成生产或营业中断情况下的正常收入和费用。净收入损失风险的价值是预期的收入减去预期的费用，即将来一定时期内预期收入与预期费用之间的差额。

二、造成净收入损失的事件（了解）

（一）财产损失

（二）法律责任

（三）人员损失

三、经济后果的衡量（理解）

衡量净收入损失程度需要考虑以下六个因素：

（一）停产或停业时间

（二）停产或停业程度

（三）收入减少

（四）停产或停业期间的费用

（五）净收入正常水平

（六）恢复正常经营状况所需要的时间

第四节 企业责任风险分析

一、责任和补救方法的种类（理解）

（一）责任的种类

法律责任可分为刑事责任和民事责任，民事责任又可分为合同责任和侵权责任。

（二）补救方法的种类

补救方法包括赔偿经济损失、纠正措施停止侵害、恢复原状等。

（三）责任损失

责任损失包括各种费用开支，包括辩护费用、诉讼费用、赔偿金、罚款、遵守法院命令的支出等。

二、违法的构成要素（掌握）

（一）保障的权益

保障的权益指受民法或刑法所保障的权益。

（二）非法侵犯权益

非法侵犯权益包括故意侵权、疏忽和严格责任。

（三）非法行为和所致的损害有着近因关系

二、违法者的法律后果（了解）

（一）违约

对违约的法律制裁包括损害赔偿金；特别履约指令、修订合同。

（二）侵权行为

侵权行为赔偿金包括特定、一般和惩罚性赔偿金。

（三）刑事行为

刑事行为的法律后果包括刑罚和罚款。

四、违法者的经济后果（掌握）

（一）遵守特别履行指令和命令的费用

（二）损害赔偿金、罚款

（三）法律费用

（四）名誉损失和市场份额损失

第五节 企业人员损失风险分析

一、人员损失风险的性质（理解）

企业员工的死亡、丧失工作能力、退休、辞职和失业都会导致人员损失。如果以货币来衡量，企业人员损失有两种影响：一是人员服务价值的损失，二是由该损失引起的特殊费用

开支。

二、人员损失的主要原因（理解）

（一）死亡

（二）丧失工作能力

（三）退休

（四）辞职与失业

三、人员损失风险对企业的经济影响（了解）

（一）暂时与长期损失

（二）正常或非正常损失

第四章 风险统计和概率分析

第一节 风险统计分析

一、收集数据（了解）

收集数据是风险统计分析的第一步。

二、数据的表示（了解）

（一）频数分布

（二）频数分布比较

（三）相对频数分布

（四）累积频数分布

（五）直方图

（六）饼状图、柱状图、曲线图

三、数据的计量（掌握）

（一）位置的计量：平均数、中位数

（二）衡量数据的离散性：标准差、变差系数

（三）偏态

第二节 概率的计算

一、概率的计算方法（理解）

（一）先验概率

先验概率是根据概率的古典定义用数学的分析方法进行计算得到的概率。

（二）经验概率

经验概率是依据大量的经验数据用统计的方法进行计算得出的概率。

（三）主观概率

当历史数据不精确或者不存在时，对事件发生的可能性可以尝试主观判断。

二、复合概率（掌握）

（一）择一事件：计算一个事件或另一个事件发生的概率。互斥事件： P(A 或 B)=P(A)+P(B)

非互斥事件：P(A 或 B)=P(A)+P(B)-P(A 和 B)

（二）联合事件：计算多个事件同时发生的概率独立事件：一个事件的发生不影响另一个事件发生的概率。 P(A 和 B)=P(A) ×P(B)

非独立事件：一个事件的发生导致另一个事件同时发生。P(A 和 B)=P(A)×P(B∣A)

（三）概率树

第三节 概率分布

一、离散型变量概率分布和连续型变量概率分布（理解）

（一）概率分布

概率分布是显示各种结果发生概率的函数，可以用来描述损失原因所导致各种损失发生可能性大小的分布情况。

（二）离散型随机变量

当变量只能取整数时，这些变量为离散型随机变量。

（三）连续型随机变量

当变量能取非整数时，这些变量为连续型随机变量

二、正态分布（理解）

三、二项分布（掌握）

二项分布属于离散型变量的理论分布。

二项分布需要满足三个前提条件：只有两种结果；各个事件相互独立；事件发生的概率不随时间等情况的变化而变化。

第五章 对付风险的方法

第一节 避免风险

一、避免风险的含义（掌握）

主动放弃原先承担的风险或完全拒绝承担该种风险的方法为避免风险。

二、避免风险的特点（掌握）

避免风险的优点：消除了所避免的风险，使得损失频率降为 0。

避免风险的局限性：避免风险是最消极的手段。其局限性在于：有些风险是无法避免的；采取避免风险经济上未必适当；避免了某一种风险有可能产生新的风险。

第二节 损失管理

一、损失管理的理论（掌握）

损失管理是指有意识采取行动防止或减少灾害事故的发生以及所造成的经济及社会损失。它的目标分为两种：一是损失发生之前，全面消除损失发生的根源，尽量减少损失发生频率；二是在损失发生之后努力减轻损失的程度。

（一）海因里希的人为因素管理理论损失管理存在着不同的理论，其区别主要表现在对风险因素解释的侧重点不同。一种理论认为，损失管理应重视人为因素管理，即加强安全规章制度建设，向员工灌输安全意识，以杜绝容易导致事故的不安全行为，这种观点的代表人物是美国人海因里希。

多米诺骨牌理论：海因里希把意外伤害分为五个阶段，分别为社会环境、人的过失、不安全行为，意外事故和伤害。五个阶段的连续作用和相继发生是造成意外伤害的整个过程，缺一不可，如果消除前面几个环节中的任何一个，伤害即可避免。海因里希认为，减少意外伤害事故的最容易的方法是消除人的不安全行为。

（二）哈顿的能量破坏性释放理论

哈顿认为，人员或财产损失基本上是能量的意外破坏性释放的后果。损失控制应重视机械或物的因素的管理，为人们创造安全的物质环境。

10 种控制能量破坏性释放的策略：

1.防止能量聚集。

2.减少已聚集的可能引发事故的能量。

3.防止已聚集能量的释放。

4.减慢能量释放的速度。

5.从时间或空间上把释放的能量与易损对象隔离开。

6.用物质屏障达到能量与易损对象的隔离。

7.改变接触面的物质以减少伤害。

8.加强易损对象对所释放能量的抗护能力。

9.减轻发生事故的损害。

10.事故后的恢复或复原措施。

三、损失管理方法（理解）

（一）防损和减损并重

（二）人为因素和物质因素兼顾

（三）加强系统安全的观念

第三节 分离风险单位和非保险方式的转移风险

一、分离风险单位（掌握）

分离风险单位的目的：增加风险单位，尤其是同质风险单位的数量，使未来损失的预测更接近实际损失。

（一）分割风险单位：将面临损失的风险单位分割，而不是全部集中在可能毁于一次损失的同一地点。

（二）复制风险单位：增加风险单位数量，完全重复生产备用的资产或设备，只有在使用的资产或设备遭受损失后才会把它们投入使用。

二、非保险方式的转移风险（掌握）

（一）转移风险源

1.出售承担风险财产，同时将与财产有关的风险转移给购买者。有时出售行为并不能完全转移与所售物品有关的损失风险。

2.财产租赁可以使财产所有人部分地转移自己面临的风险。

3.建筑工程中的承包商可以利用分包合同转移风险。

（二）签订免除责任协议

（三）利用合同中的转移责任条款

转移责任条款运用注意的几方面问题：转移责任条款必须是一个合法、有效合同的有效组成部分；可能的费用问题；风险是否真能转移。

第四节 损失补偿的筹资措施

一、自留风险（掌握）

自留风险又叫风险自担，是经济单位自己承担可能会发生的损失，并做好相应的财务安排。

（一）自留风险的特点

1.自留风险的实质：损失发生后，受损单位通过资金融通来弥补经济损失。

2.自留风险也许是无奈的选择。

3.自留风险可分为主动的、有意识的、有计划的自留和被动的、无意识的、无计划的自留。

4.按自留风险的程度可分为全部自留风险和部分自留风险。（二）自留风险的筹资措施

1. 现收现付

在风险事故发生时，经济单位把意外的损失计入当期损益，适合处理损失概率高但损失程度较小的风险。

2.非基金制的准备金

企业在会计年度初期预提一笔意外损失准备金，资金数额取决于企业年净现金流量，即超过成本的收入盈余。

3.专用基金

为应付巨额损失风险，从每年的现金流量中提取一定金额，逐年累积，形成意外损失专用基金。

4.借入资金

（1）应急贷款：在未发生损失时，与金融机构就未来可能发生的损失达成协议,损失发生后，按协议条件贷款,需要支付较高利息。

（2）特别贷款：在较大的损失事故发生后所采取的临时借贷行为。

（三）确定自留风险时所要考虑的因素

1.成本与服务相比较

2.期望损失与财务实力相适应

3.机会成本的影响

二、利用合同的筹资措施（掌握）

当企业面临某些损失风险而又担心损失发生后无力筹集所需资金时，可事先与其他企业签订合同，以获得必要的损失保障。

（一）保证合同

（二）商业保险合同

（三）融资租赁合同

第六章 保险

第一节 保险的职能和代价

一、保险的定义（掌握）

保险是集合具有同类危险的众多单位或个人，以合理计算分担金的形式，实现对少数成员因该危险所致经济损失的补偿行为。

二、保险的基本职能（理解）

（一）分摊损失或分担风险

（二）经济补偿

三、保险的派生职能（理解）

（一）投资

（二）防灾防损

四、保险的代价（了解）

（一）经营费用

（二）欺诈性索赔

（三）对防损工作的疏忽

（四）漫天要价

第二节 保险合同概述

一、保险合同的基本原则（掌握）

（一）补偿原则

（二）保险利益原则

（三）代位求偿原则

（四）最大诚信原则

二、保险合同的特点（理握）

（一）射幸合同

（二）单务合同

（三）有条件的合同

（四）属人合同

（五）要式合同

三、保险合同的组成部分（了解）

（一）声明事项

（二）保险协议

（三）除外责任

（四）条件事项

（五）其他条款

第三节 保险的险种

一、财产保险（了解）

二、责任保险（了解）

三、财产和责任综合保险（了解）

四、人身保险（了解）

第四节 保险的选择与购买

一、我国企业风险的特点（了解）

二、企业投保决策的约束（理解）

（一）法律约束

（二）行政约束

（三）其他外部约束

（四）企业内部约束

三、确定投保方案（了解）

四、选择保险公司（掌握）

选择保险公司的标准包括偿付能力、盈利状况、保险费率、保险品种和服务质量。

五、保险合同谈判（了解）

第七章 专业自保公司

第一节 专业自保公司的性质和种类

一、专业自保公司的性质（掌握）

专业自保公司是非传统风险转移和整体化风险管理的一个核心组成部分，一般被定义为由不属于保险业的母公司全部拥有的保险子公司，它的职能主要为母公司及其子公司提供保

险。

二、专业自保公司兴起的原因及其优缺点（掌握）

（一）专业自保公司兴起的原因

1. 欧美保险市场承保周期发生剧烈波动，费率和承保能力忽高忽低，使企业难以获得连续性的风险筹资安排

2.不适当的费率结构

3.得不到足够的保障

4.费率过高（二）专业自保公司的优点

1.保险费用减少

2.风险选择

3.风险控制

4.对商业保险市场的补充

5.便于进入再保险市场

6.税收：保费可作税前扣除；所得税较低

7.离岸金融市场

8.全球风险筹资战略

9.利润中心

三、专业自保公司的不足之处（理解）

1.风险组合的规模较小

2.开办和经营费用

3.与保险人合作的费用

4.跨国公司的子公司所在国的法律限制

四、专业自保公司的种类（了解）

1. 按规模分类

（1）账面专业自保公司

（2）小规模专业自保公司

（3）大规模专业自保公司

2. 按所有权分类

（1）一个母公司拥有的专业自保公司

（2）多个母公司拥有的专业自保公司

（3）协会专业自保公司

（4）租借专业自保公司和单元保障公司

3.按照经营范围分类（1）纯粹专业自保公司

（2）对外经营的专业自保公司

4.按照职能分类

（1）直接保险业务

（2）从事再保险业务

5. 按地点分类

（1）设在离岸金融市场

（2）设在国内

五、风险自留集团（了解）

（一）成立背景：美国出现责任保险危机

（二）设立条件：所有成员必须是被保险人；成员必须从风险自留集团购买保险；组织形式多样化

第二节 设立专业自保公司的可行性

一、设立专业自保公司的前提条件（理解）

（一）母公司有良好的风险控制能力

（二）对每种风险确定自留水平

（三）有足够多的保险费收入

（四）与直接保险市场和再保险市场合作，获得外界咨询服务

二、调查损失的历史（了解）

三、现有保险计划（了解）

（一）收集以往 5-10 年的各种保费、保费折扣和保险责任范围的数据与资料。

（二）考虑母公司、子公司经营地区的保险法规。

四、现金流量（了解）

现金流量需考虑的因素包括保费收到时间、分保费缴付时间、直接保险和再保险赔款时间。

五、需要外界提供的服务（了解）

需要外界提供的服务包括风险控制调查、理赔、其他技术性服务。

六、地点选择（了解）

（一）国内

（二）离岸金融市场

第三节 专业自保公司的经营和管理

一、税收情况（了解）

二、出面承保公司（理解）

专业自保公司一般不能从事其注册地之外的业务，必须使用当地的一个认可保险人出面承保当地子公司的业务，然后再由自己分保。

三、专业自保公司的管理（理解）

（一）以与保险公司或再保险公司相同的方式经营

（二）可以聘用雇员进行内部管理，也可以委托专业化的管理公司管理

（三）管理公司一般要履行以下职责：承保服务、会计事务、文秘事务。

第八章 风险管理决策

第一节 风险管理决策的意义和原则

一、风险管理决策的意义（了解）

二、风险管理决策的原则（了解）

第二节 损失期望值分析法

一、损失期望值分析法的适用范围（掌握）

（一）在损失概率无法确定时的决策方法

1.最大损失最小化原则：比较各种方案下，最坏情况发生时的最大损失额，选择最小的并以此确定风险管理方案

2. 最小损失最小化原则：比较各种方案下，灾害事故不发生条件下的最小损失额（包括管理方案的费用、如技术措施的成本、保费等），选择最小的一个作为决策方案。

（二）在损失概率可以得到时的决策方法

最常采用的决策原则是损失期望值的最小化，即计算并比较各种可供选择方案下的损失期望值，选择最小的作为最佳方案。

二、风险不确定性的忧虑成本对风险管理决策过程的影响（理解）

（一）忧虑成本：将忧虑因素的影响代之以某个货币价值

（二）影响忧虑成本的因素：损失的概率分布；风险管理人员对未来损失的不确定性的把握程度；风险管理目标和战略

（三）忧虑成本对决策过程的影响

第三节 效用期望值分析法

一、效用及效用理论（掌握）

效用：人们由于拥有或使用某物而产生的心理上的满意或满足程度。

效用理论认为人们的经济行为的目的是为了从增加货币量中取得最大的满足程度，而不仅仅是为了得到最大的货币数量。

二、效用函数与效用曲线（理解）

反映效用度与金额之间对应关系的函数为效用函数，如用图像表示则为效用曲线。

从人们对损失的态度来看，从理论上可以分成三种类型：漠视风险型、趋险型、避险型。

三、效用理论在风险管理决策中的应用（理解）

第九章 现金流量分析

第一节 现金流量分析作为决策标准

风险管理人员在应用现金流量分析时需按以下步骤进行：

1.分析每一方案，包括提出的每一项风险管理方法怎样影响该企业现金的流入和流出。

2.计算方案的净现金流量的现值，即净现值。

3.根据各自的净现值和收益率评价方案的优劣。

一、现金流量的重要性（了解）

净现金流量：企业一定时期的现金收入减去现金支出。现金收入大于现金支出，则净现金流为正，否则为负。

现金流量体现了企业对资源的要求权。

二、货币的时间价值（掌握）

货币的时间价值的存在是因为投资的货币经过若干时期后能产生更多的货币，这种额外的货币被称为货币的时间价值。

（一）现值的概念

（二）现值的计算

第二节 现金流量的评价方法

一、净现值法（掌握）

使用净现值法的前提条件是必须有一个预先决定的最小投资收益率。如果方案的现金流量的现值大于现金流出量的现值，即净现值为正，则该方案的收益率高于给定的收益率，该

方案可以接受。反之，则小于给定的收益率，该方案是不能接受的。

二、内部收益率法（掌握）

内部收益率是净现值等于零的收益率。内部收益率法不需要给定投资收益率。对不同的方案进行比较时，内部收益率最高的方案是最优的方案。

三、盈利能力指数（掌握）

盈利能力指数是每年现金流入量的现值之和与每年现金流出量的现值之和的比率。

盈利能力指数最大的方案是最优方案。

四、通过现金流量分析进行风险管理决策（掌握）

五、现金流量分析作为风险管理决策标准的局限性（理解）

第十章 非传统风险转移和整体化风险管理

第一节 非传统风险转移市场和参与者

一、非传统风险转移的定义（掌握）

非传统风险转移是创新的保险市场与资本市场结合的风险管理方法，是为实现风险管理目标在保险市场与资本市场之间转移风险的产品、渠道和方案。

二、非传统风险转移的起源和背景（了解）

（一）20 世纪 60、70 年代越来越多使用自保基金、自留、专业自保公司。

（二）20 世纪 80、90 年代风险筹资产品注重风险和现金流量的时间选择，各种有限风险计划迅速出现。

（三）20 世纪 90 年代中后期和 21 世纪，多风险产品、应急资本工具、证券化和保险连接的衍生品不断涌现。

非传统风险转移的演化经历了几个阶段，促使其成长和不断创新的因素包括市场周期和能力、税收和放松监管等。

三、市场参与者（理解）

（一）保险人和再保险人

（二）投资银行、商业银行和综合银行

（三）公司终端用户

（四）投资者和资本提供者

（五）保险经纪人

第二节 保险和再保险合同

一、风险自留（理解）

（一）部分保险

部分保险是一种风险自留的常用方式，这种保险合同的设计使得被保险人自留较多风险，因而转移较少风险，被保险人从而交付较少保费。通过改变免赔额、保单限额、共同保险比例和保险责任与除外责任，达到部分保险的目的。

（二）损失灵敏型合同

损失灵敏型合同的保费一般取决于损失经验，包括经验费率保单，高免赔额保单、追溯费率保单和投资信用计划。

（三）有限风险计划

有限风险计划主要用于自留风险、管理风险和风险筹资。（四）追溯有限风险保单

追溯有限风险保单是一种管理已存在负债或已发生损失的时间选择风险的有限合同，又称为事后筹资保单。

（五）预期有限保单

预期有限保单承保与将来或预期负债相关的时间选择风险，而不是已发生的损失。

二、分层保险（理解）

在风险管理中，被保险人为了以最合理的价格取得最优的保险组合，通常采用分层保险。分层保险也允许被保险人对不同的风险种类和程度使用不同的保单。

三、有限再保险（理解）

有限再保险一般被称为财务再保险，是一种再保险人向保险人提供有限风险转移的筹资工具。保险人向经验账户支付保费，一旦损失超过基金额，保险人获得损失补偿，但设有预

定的最高限额。在有限再保险中也具有利润分享因素。

四、多风险产品（理解）

多风险产品是非传统风险转移市场上一种创新的、灵活的并逐渐流行的产品，是把多种风险结合到一个合同中，向企业提供一种有效地对付风险的方案。

多风险产品根据多种损失事件发生提供损后筹资，联合概率的效应使其提供的风险保障较之分别投保各种风险一般更为廉价。

第三节 资本市场证券和证券化

一、保险连结证券（掌握）

保险连结证券是为了转移风险和增加承保风险能力、利用证券化技术发行的注明保险风险的证券。

二、结构特点（掌握）

（一）发行工具

发行保险连结证券一般都通过设立一个特殊目的再保险公司来进行。特殊目的再保险人负责与分出公司签订再保险合同，并取得再保险保费。除了签订再保险合同，特殊目的再保险人也向投资者发行证券，把再保险保费收入转交给受托人投资，并安排必须支付投资者的息票支付掉期。

（二）触发条件

每种保险连结证券都有一种决定分出公司可中止利息和本金支付的触发条件。一个触发条件可以根据单个或多个事件确定。触发条件可以采取补偿触发条件、指数触发条件、参数触发条件等。

（三）份额

保险连结证券以多种份额发行，允许投资者选择他们认为最合适的风险和回报水平。

第四节 应急资本工具

一、应急债务（了解）

（一）承诺资本约定

承诺资本约定是在损失之前安排提供资本方案，当两个触发事件发生时才取得资本。

（二）应急盈余票据

应急盈余票据是另一种形式的应急债务筹资，常由保险公司和再保险公司发行，对其业务中的异常损失提供保障。

（三）应急贷款

应急贷款是承诺资本约定的一个变种，是在损失发生之前安排，一旦损失事件发生就发放贷款。

二、应急股票（了解）

一家企业可以以普通股或优先股形式筹资，使企业的损失筹资不增加其债务负担，对财务杠杆比率不会发生消极影响。

第五节 整体化风险管理

一、整体化风险管理的概念（掌握）

（一）整体化风险管理含义

整体化风险管理又称为企业风险管理，可以定义为企业识别、衡量会影响企业价值的整体风险及执行决策的过程，是把企业不同的纯粹风险和金融或财务风险并入到单个多年期计

划的风险管理过程。

（二）整体化风险管理的效益

整体化风险管理可以获得以下效益：对金融风险和纯粹风险加深了解、增强平衡风险组合的能力、增加承保不可保风险的可能性、增加收益稳定性。

（三）整体化风险管理的不足之外

整体化风险管理可能产生以下不足之处：实际成本减少具有一定不确定性、存在结构和组织上的障碍、在整体基础上衡量风险存在较大困难、信用风险集中可能性增大。

二、制订整体化风险管理计划（了解）

（一）战略考虑

（二）计划蓝图

整体化风险管理包括识别风险、分别识别风险、分别识别风险的定量分析、风险关联图、减少风险成本、制订一份整体化计划、计划的贯彻执行、计划的监督检查。

三、整体化风险管理的发展前景（理解）

（一）短期来看：整体化风险管理过程的准备工作复杂，需要投入，配备资源，进行细微分析，甚至要求公司结构发生变动。

（二）中期来看，对各种非传统风险转移产品的需求会急剧增加，整体化风险管理有着强劲的发展趋势。

（三）在可以预见的将来，这种发展仍然局限于大公司。

（四）非传统风险转移产品的出现不会取代传统的商业保险，它只是对传统的商业保险无法提供有效解决方案时的一种补充。

（五）非传统风险转移产品是整体化风险管理的重要工具，是根据整体化风险管理的需要开发出来的。整体化风险管理代表着风险管理发展的新方向，但它尚未形成相对完整的理论和方法体系，一时难以取代传统风险管理的理论和方法。纯粹风险依然是风险管理的主要对象，保险仍将是风险管理的重要手段。